（原標(biāo)題：半導(dǎo)體，大形式！）

又有新的風(fēng)口跑出來(lái)！

今天，港股市集漲幅最大的板塊依然不是券商和地產(chǎn)，而是半導(dǎo)體。半導(dǎo)體板塊舉座漲幅一度打破50%，為港股市集漲幅名輪換一的板塊。其中，宏光半導(dǎo)體漲幅一度擴(kuò)大至270%以上，晶門半導(dǎo)體漲80%。

那么，究竟發(fā)生了什么？

據(jù)阿斯達(dá)克財(cái)經(jīng)，今天，招銀海外發(fā)布商量闡明稱，中央近期推出刺激策略，中國(guó)市集（A股和H股）大幅高潮，半導(dǎo)體和通訊板塊大幅高潮。拋棄2024年9月底，半導(dǎo)體板塊指數(shù)大漲15.5%。9月23日至9月30日，半導(dǎo)體A股集團(tuán)和光/電信集團(tuán)股價(jià)平均漲幅辨別為37%和32%。招銀海外預(yù)測(cè)半導(dǎo)體行業(yè)或有再行估值的契機(jī)。市集勢(shì)頭短期內(nèi)可能抓續(xù)，尤其是香港上市的半導(dǎo)體股。

其實(shí)，半導(dǎo)體的復(fù)蘇態(tài)勢(shì)顯著，多板塊營(yíng)回報(bào)蘇，AI波浪正在引頸行業(yè)開啟景氣新周期。而從歷次牛市炒作的干線來(lái)看，1999年是互聯(lián)網(wǎng)波浪，2007年有色金屬波浪，2015年則是遷移互聯(lián)波浪，這次可能非AI關(guān)系莫屬。

半導(dǎo)體大形式

本周臨了一個(gè)交游日，香港市集半導(dǎo)體板塊異軍突起。午后，該板塊漲幅一度打破50%，是今天香港市集漲幅最大的板塊，并且今天的漲幅超越已往三個(gè)交游日的漲幅。這意味著，半導(dǎo)體真確跑出大行情是在今天。

從個(gè)股的泄漏來(lái)看，宏光半導(dǎo)體漲幅一度超300%，成交額超1億港元。康特隆、晶門半導(dǎo)體漲幅都在80%以上，腦洞科技、中電華大科技、上海復(fù)旦、華虹半導(dǎo)體漲幅亦達(dá)20%以上。

這次香港市集半導(dǎo)體的大形式，一方面可能與之前漲幅不大關(guān)聯(lián)，另一方面則可能與一則研報(bào)關(guān)聯(lián)。招銀海外發(fā)布商量闡明稱，中央近期推出刺激策略，中國(guó)市集（A股和H股）大幅高潮，半導(dǎo)體和通訊板塊大幅高潮。

拋棄2024年9月底，半導(dǎo)體板塊指數(shù)大漲15.5%。9月23日至9月30日，半導(dǎo)體A股集團(tuán)和光/電信集團(tuán)股價(jià)平均漲幅辨別為37%和32%。招銀海外預(yù)測(cè)半導(dǎo)體行業(yè)或有再行估值的契機(jī)。市集勢(shì)頭短期內(nèi)可能抓續(xù)，尤其是香港上市的半導(dǎo)體股。

招銀海外看好香港半導(dǎo)體股在市集東談主氣回暖及資金流入的帶動(dòng)下將有上行契機(jī)。中芯海外（00981.HK）（無(wú)評(píng)級(jí)）、華虹半導(dǎo)體（01347.HK）（買入）及中興通訊（00763.HK）（買入）因市值較大及流動(dòng)性較好，或?qū)⒏芑鹣矏邸股半導(dǎo)體板塊方面，招銀海外連續(xù)保舉中際旭創(chuàng)（300308.SZ）（買入）及朔方華創(chuàng)（002371.SZ）（買入）算作首選。

不行或缺的干線？

從現(xiàn)在的情況看，半導(dǎo)體似乎有成為不行或缺之干線的后勁。從此前每輪牛市來(lái)看，總會(huì)有一根干線。比如1999年，由于納斯達(dá)克的互聯(lián)網(wǎng)波浪，國(guó)內(nèi)亦是掀翻了一股互聯(lián)網(wǎng)炒作的巨浪，好多牛股因互聯(lián)網(wǎng)而出身。2015年的遷移互聯(lián)亦是由蘋果、華為等智高手機(jī)帶動(dòng)，好多創(chuàng)業(yè)板的股票在那一波行情中罷了了數(shù)十倍年漲。如今，好意思股依然走出了一波經(jīng)典的東談主工智能行情，而與東談主工智能高度關(guān)系的等于芯片行業(yè)。在這種邏輯之下，半導(dǎo)體在疇昔的行情演繹當(dāng)中，演出主角的概率會(huì)顯著增大。

從行業(yè)本身的發(fā)展近況來(lái)看，半導(dǎo)體的基本面亦趨于向好。2024年7月，寰宇半導(dǎo)體行業(yè)銷售額為513億好意思元，同比增長(zhǎng)18.7%，罷了了取悅四個(gè)月的同比正增長(zhǎng)。2024年8月，我國(guó)集成電路入口金額為330.83億好意思元，同比增多11.7%；入口數(shù)目為498億個(gè)，同比增長(zhǎng)16.7%，環(huán)比增長(zhǎng)14.48%。2024年8月，我國(guó)半導(dǎo)體確立入口金額為29.57億好意思元，同比增長(zhǎng)3.8%；入口數(shù)目為5921臺(tái)，同比增長(zhǎng)27.4%，市集景氣度仍在回升。另外，2024年4-7月，64Gb NAND Flash和DDR4價(jià)錢價(jià)錢高位維穩(wěn)，現(xiàn)在NAND價(jià)錢比較于2023年中的價(jià)錢低點(diǎn)依然高潮22.83%；DDR4價(jià)錢比較于2023年中的價(jià)錢低點(diǎn)高潮30.39%。

從市集泄漏來(lái)看，半導(dǎo)體此前是跑輸電子行業(yè)指數(shù)和滬深300的。不錯(cuò)說，無(wú)論是從基本面，如故從股價(jià)泄漏，抑或是市集出路來(lái)看，半導(dǎo)體都有異軍突起的條款。今天，可能碰巧應(yīng)了這個(gè)時(shí)機(jī)。

校對(duì)：李凌鋒

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